Koersdoel RELX | 23.70
Toelichting Koersdoel RELX.
Voor het aandeel RELX verwachten wij een daling met koersdoel 23.70. RELX laat mooie cijfers zijn, ze hebben een flinke dip in omzet gehad in 2020 door de corona crisis. Hiervan lijken ze te herstellen. De omzetten zijn weer bijna op niveau van voor corona. Hierdoor is RELX weer van plan om hun aandelen inkoopprogramma voort te zetten.
Risico’s.
RELX is een goed winstgeven bedrijf, dit wordt ook getoond in de beurskoers. Met een koers winstverhouding van boven de 30. Is er ook weinig ruimte voor tegenvallende berichten. Wij vinden deze koerswinst verhouding een risico op korte termijn. Wanneer er een kwartaal is waarbij ze niet de verwachte omzet groei kunnen laten zien zal je dit direct sterk voelen in de koers.
Toelichting. aannames
- De WACC is berekend op basis van de CAPM formule, door gebruik te maken van de market bèta.
- De growth rate hebben we vastgesteld op 3% vanaf 2026. We verwachten dat de vraag naar de producten van RELX zullen stijgen als data leverancier zitten ze in een branche met potentie in de toekomst. Wel is dit een branche met sterke concurrentie, hierdoor is het lastig om maximaal markt aandeel te veroveren.
- Iets hogere groeipotentie tussen 2022 en 2026. RELX heeft een flinke daling laten zien in de omzet in 2020. In 2021 hebben ze de stijgende lijn weer kunnen vinden. Wij verwachten dat ze deze stijgende lijn kunnen vasthouden zoals ze ook afgelopen kwartaal hebben gedaan.
Conclusie.
RELX is een goed winstgevend bedrijf, echter is de aandelen koers duur geprijsd. De koers winstverhouding vinden wij voor een vergelijkbare onderneming aan de hoge kant. Wij vinden dan ook niet dat hier een uitgesproken hoog koersdoel bij past. Op dit moment zouden wij een verkoopadvies afgeven voor het aandeel RELX.
We bedanken valueinvesting.io voor het leveren van de historische cijfers (geel).
